今岁首，国度工业和信息化部等八部门印发《推动磷资源高效高致符用执行规划》的通知，提出加快推动供给侧结构性鼎新，严控磷铵新增产能。前不久，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动规划》，明确指出严控磷铵、黄磷等行业未来新增产能，助推有关行业供需格局向好。

    近年来，我国磷化工产业获得了长足发展，但也面对磷矿综合利用水平偏低、资源可持续保险能力不强、绿色发展压力较大等凸起问题，造约产业高质量发展。硫黄作为磷化工的沉要原料，未来其下游利用市场将进一步向清洁能源匹配度高、环境容量富足、节能环保低碳的产业集中。

    当前，大力发展新能源行业，是落实我国碳减排指标、构建双循环发展格局的有力支持。在此基础上，新能源电池技术逐步走向成熟，需要量不休提升，越来越多的磷化工企业进军锂电池正极资料磷酸铁锂领域，新能源行业将承接硫黄消费增长的接力棒。

国内硫黄市场出现供大于求态势

近年来，我国硫黄产量维持不变增长态势。2017~2023年，陪伴着大型炼化企业、天然气田及煤质硫黄项目投产，国内硫黄年产量从595万吨增长到1034万吨。预计2024年我国硫黄产能将达到1560万吨/年。随着国内硫黄产量不休提高，我国硫黄进口依存度逐年降低，已从高进口依存度向低进口依存度过渡。

    硫黄下游市场消费重要集中在磷肥、商品硫黄酸、己内酰胺、钛白粉等，其中磷肥的消费量最大，约占硫黄消费总量的50%。目前，我国占有硫黄消费企业约150家，计算年消费量近1800万吨。年消费量超过50万吨的企业共计5家，且均为磷化工出产企业；年消费量在10万吨~50万吨的企业40多家，企衣粪型蕴含磷肥、钛白粉、己内酰胺等；其余企业年消费量均少于10万吨。

    2022年4月，国度工业和信息化部等六部委颁布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的领导定见》，随着供给侧结构性鼎新的推动，磷铵新增产能被严控。加上碳中和、能耗双控、磷石膏“以渣定产”等各类供给端的限度，目前磷肥产业已进入深度调整期，低效产能逐步裁减，磷肥市场逐步进入鼓和阶段。

    作为磷肥的沉要原料，硫黄的需要也受到磷肥市场沉组影响。2023年，我国硫黄消费总量1797万吨，但相较昔时进口硫黄与国产硫黄1900余万吨的总供给量，国内硫黄市场依然处于供大于求的局面。

新能源行业成为硫黄消费新增长点

近年来，我国硫黄产量维持不变增长态势。2017~2023年，陪伴着大型炼化企业、天然气田及煤质硫黄项目投产，国内硫黄年产量从595万吨增长到1034万吨。预计2024年我国硫黄产能将达到1560万吨/年。随着国内硫黄产量不休提高，我国硫黄进口依存度逐年降低，已从高进口依存度向低进口依存度过渡。

    硫黄下游市场消费重要集中在磷肥、商品硫黄酸、己内酰胺、钛白粉等，其中磷肥的消费量最大，约占硫黄消费总量的50%。目前，我国占有硫黄消费企业约150家，计算年消费量近1800万吨。年消费量超过50万吨的企业共计5家，且均为磷化工出产企业；年消费量在10万吨~50万吨的企业40多家，企衣粪型蕴含磷肥、钛白粉、己内酰胺等；其余企业年消费量均少于10万吨。

    2022年4月，国度工业和信息化部等六部委颁布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的领导定见》，随着供给侧结构性鼎新的推动，磷铵新增产能被严控。加上碳中和、能耗双控、磷石膏“以渣定产”等各类供给端的限度，目前磷肥产业已进入深度调整期，低效产能逐步裁减，磷肥市场逐步进入鼓和阶段。

    作为磷肥的沉要原料，硫黄的需要也受到磷肥市场沉组影响。2023年，我国硫黄消费总量1797万吨，但相较昔时进口硫黄与国产硫黄1900余万吨的总供给量，国内硫黄市场依然处于供大于求的局面。

 目前，纯电动汽车电池大体分为两类：一类是磷酸铁锂电池，另一类是三元锂电池。磷酸铁锂电池相比三元锂电池，有安全机能更高、使用寿命更长、成本更低蹬着点，但也存在能量密度低、充电相对较慢等问题。不外，随着磷酸铁锂电池技术的不休成熟，磷酸铁锂电池路线正逐步成为市场共识。

    磷酸铁锂电池的重要原料为碳酸锂和磷酸铁，磷酸铁是硫黄在新能源行业的利用沉点。当下较主流的磷酸铁出产路线为铵法、钠法和铁法，其中铵法最具成本优势，是硫酸亚铁溶液与磷酸一铵反映，经沉淀过滤后再用氨水中和过量的酸得到磷酸铁。

    此工艺过程中的原料硫酸亚铁、工业级磷酸一铵、磷酸均以硫黄为原资料，且单耗较高。硫酸亚铁由铁皮和98%硫酸出产，1吨硫酸亚铁的原料铁皮单耗为0.37吨，硫酸单耗为0.66吨。磷酸一铵由磷矿、硫黄、合成氨出产。磷矿与硫黄造酸得到湿法磷酸，再与合成氨（煤炭+天然气造成）反映得到磷酸一铵。1吨磷酸一铵需亏损磷矿石1.9吨、硫黄0.45吨、合成氨0.13吨。

    数据显示，2023年，我国累计出产磷酸铁118.25万吨，铵法造磷酸铁与钠法造磷酸铁共计亏损硫黄118.19万吨。选取铵法出产的磷酸铁产量为80.94万吨，其中亏损磷酸8.09万吨（硫黄用量4.21万吨）、工业磷酸一铵63.13万吨（硫黄用量30.3万吨）、硫酸亚铁169.15万吨（硫黄用量43.98万吨）、硫酸10.52万吨（硫黄用量3.51万吨），硫黄使用共计82万吨。

    选取钠法出产的磷酸铁产量为37.32万吨，其中亏损磷酸28.73万吨（硫黄用量14.94万吨）、硫酸亚铁81.72万吨（硫黄用量21.25万吨），硫黄使用共计36.19万吨。

磷酸铁锂产业发展将拉动硫黄消费增长

目前，全球磷酸铁锂产能均集中在我国。我国是全球重要的磷酸铁锂电池出产国和消费国。2018~2020年，我国磷酸铁锂产能增速相对平缓。2019年之前，国度补助左袒能量密度更高的三元资料，2019年国度补助逐步退坡，2020年磷酸铁锂的投资周到刚起头回归，故整体产能增速较慢。2021~2023年，磷酸铁锂产能发作较显著，一是国度补助退坡后磷酸铁锂靠其成本及安全性、长命命蹬着势赶超三元资料；二是受光伏及新能源汽车发展带头，磷酸铁锂需要量急剧增长。2023年，我国磷酸铁锂产能370.3万吨/年，与2022年相比增长74%，处于正向增长状态，且目前仍有在建产能预备投产。

  在地域散布方面，西南、华钟注华东是磷酸铁锂现有重要散布地及未来新增产业地（此凭据企业注册地划分，严格凭据出产基地划分或有肯定变动）。一方面是由于这些处所有显著的近原料端优势，好比西南、华中占有丰硕的矿产资源；另一方面是凭据下游需要进行布局。

    从磷酸铁锂产能看，未来5年，磷酸铁锂拟在建产能约1250万吨/年，建设中产能约270万吨/年，目前暂无退出产能打算。新增产能一部门是原有企业产能扩张，另一部门是拥有上游原料资源的企业，如磷化工或钛白粉企业跨前进入。

    随着光伏发电等行业的急剧发展，磷酸铁锂在储能领域的用量在急剧增长。2024年，国内磷酸铁锂需要迎来产能发作期，部门原定于2023年投产的产能也推迟至今年投产，供给量将持续稳步增长。同时，新能源汽车中磷酸铁锂电池占比将持续扩大、动力型磷酸铁锂电池需要持续增长、储能型磷酸铁锂电池需要急剧增长，预计磷酸铁锂总需要量将显著增长。

    政策方面，我国出台了多项新能源汽车激励政策，如《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《关于印发造作业设计能力提升专项行动打算（2019-2022年）的通知》等，明确支持新能源汽车发展，将新能源汽车产业作为“十四五」佝府产业支持发展的沉点，承载着我国汽车工业实现“弯路超车”的沉要使命。储能磷酸铁锂电池方面，2022年以来，中国移动、中国铁塔等公司基站用储能电池招标大部门选用磷酸铁锂电池，未来储能型磷酸铁锂电池需要增速显著。

    “双碳”指标下，新能源汽车及储能领域的需要增长带头磷酸铁锂及其上游硫黄的需要急剧增长，磷酸铁锂进入急剧发展期。《推动磷资源高效高致符用执行规划》提出，将进一步推动中幼磷矿企业退出，一体化的大型矿企扩大规模，磷矿行业有望向一体化、集约化、高效化方向发展，实现磷矿可持续发展，提高磷矿开采“三率”。

    从磷酸铁锂电池需要量看，2022年磷酸铁锂正极资料出货量111万吨，比上年增长132%；2023年磷酸铁锂正极资料出货量140万吨，比上年增长26%。预计到2025年，磷酸铁锂出货量至少200万吨，给全国硫黄带来逾200万吨的需要量增长，磷酸铁锂在硫黄消费中的占比将进一步增长。

炼油销售企业应成立全方位、立体化、多维度的硫黄供给模式

  面对一日千里的产业更新迭代，炼油销售企业该当充分阐扬资源两全、物流配送、不变保供、前沿销售蹬着势，保险硫黄供给，为新能源行业建设提供支持。

    优化产业链，做大经营总量。一方面，强化供给链与服务链协同发展。目前化肥仍是关系国度粮食安全的特殊商品，保险磷化工的化肥供给对守护国度粮食安全大局拥有沉要意思。炼油销售企业应依附品牌优势、网络优势、渠路优势，造订中持久硫黄保供政策，保障化肥企业出产所需，解决国内市场阶段性供需不平衡问题。另一方面，在资源两全上，在不变现有市场份额基础上，积极拓展表部资源，对峙做强存量和做优增量并沉。通过不休优化资源获取渠路，成立全方位、立体化、多维度的硫黄供给模式，提高市场占有率，为建设新能源行业提供有力支持。

    提升服务水平，由出产型向定造型转型。炼油销售企业应对峙客户至上，想客户所想、急客户所急，提供齐全解决规划，满足客户需要。面对新能源企业在全国布局点多面广的发展趋向，紧盯新能源新建产能和区域，对建设中和拟建中的磷酸铁锂企业进行全面摸底，积极对接企业需要。调动前沿销售团队的积极性，结合分歧企业的开工功夫与开工需要量，执行差距化销售战术。深刻用户企业切脉问诊、高效服务，为客户量身打造“一企一策”个性化服务规划，提供精密化、精准化服务。